El futuro Felipe III aparece representado con carácter de príncipe heredero. Tras el príncipe, el Tiempo aparta a Cupido -el Vicio representado por un amorcillo que lleva los ojos tapados- y le pone delante la imagen alegórica de la Virtud, entendida como un compendio de las cuatro virtudes cardinales, ya que porta los atributos de sus personificaciones: la balanza alude a la Justicia, el caduceo a la Prudencia, la espada a la Fortaleza y, el freno del caballo a la Templanza. La armadura, que reproduce la del príncipe Felipe obra del armero milanés Lucio Marliani, presenta una decoración alegórica con el mismo significado: en las bandas verticales, medallones albergando mascarones, trofeos, Minerva, Júpiter, Marte y las virtudes que debían regir la vida del futuro Rey: Fortaleza, Prudencia, Justicia y Templanza. En los codales se sitúa la Victoria en el derecho y la Fama en el izquierdo. En las bandas transversales guirnaldas de frutas. Así, la rectitud que debe tener el Príncipe favorece la abundancia y la gloria. Sorprende que no presente el Toisón de Oro cuando lo había recibido en 1583. La armadura, según consta en el Inventario de la Real Armería (fols. 60-60 v) fue un regalo del I duque de Terranova, Carlos de Aragón y Tagliavia, probablemente en agradecimiento al rey por su investidura como caballero de la Orden del Toisón de Oro, en 1585, o a raíz de la jura como heredero de Felipe III, en 1584. Está tocado con un capacete que no pertenece a esta armadura, sino a otra milanesa, análoga y anónima, datada hacia 1585, que fue obsequiada por el I duque de Osuna, virrey de Nápoles don Pedro Téllez de Girón y de la Cueva. La armadura y el capacete se conservan en la Real Armería de Patrimonio Nacional, Madrid, y los guanteles en el Metropolitan Museum of Art (Texto extractado de García-Frías Checa, C. y Soler del Campo, A. en: El arte del poder, La Real Armería y el retrato de corte, Museo Nacional del Prado, 2010, pp. 198-199).